Altınyıldız tahvillerine faiz darbesiHazine tahvillerinin faizinin yüzde 23,5 ile 2 yılın zirvesine çıkması Altınyıldız'ın tahvillerine talebi kesti. Boyner Holding, satışın iptal olmaması için arz edilen miktarın yüzde 52,5'ini satın aldı.
Türkiye'de yaklaşık 10 yıllık bir aradan sonra bu yıl ilk özel sektör tahvil ihracını gerçekleştiren Koçfinans'ın ardından ikinci ihracı gerçekleştiren Altınyıldız umduğunu bulamadı. Devlet tahvili faizlerindeki yüksek seyir, Altınyıldız'ın tahvil ihracını da olumsuz etkiledi. 2-13 Ekim'de halka arzı gerçekleştirilen ve yüzde 24,7 bileşik faizli tahvillerin yüzde 52,5'ini Boyner Holding, yüzde 23,81'ini ise tahvillerin halka arzında aracılığı yapan Dundas Ünlü Menkul Değerler satın aldı. Bireysel yatırımcı olarak tahviller yurtiçinde sadece 14 yatırımcı, yurtdışında da 1 yatırımcıya satıldı.
Altınyıldız tahvillerinin halka arzının başarılı bir halka arz olduğunu söylemenin mümkün olmadığını belirten Dundas Ünlü Menkul Değerler Genel Müdürü Attila Köksal, faiz oranlarının yüksek seviyeye çıkmasının halka arzı olumsuz etkilediğine dikkat çekti. Köksal, "Halka arza başladığımız gün faizler rekor seviyeye çıktı. Bir hafta boyunca hep o seviyelerde kaldı. Biz de açıkçası çok fazla pazarlama yapmadık. Faiz oranlarının yüksek seviyelerinden satmayalım diye bekledik" dedi. Altınyıldız'ın tahvil ihracını gerçekleştirdiği dönemde, Hazine tahvillerinin faizi yüzde 23,5 ile son 2 yılın zirvesine çıkmıştı.
İkinci ihraç koşullara bağlı
Altınyıldız tahvillerinin 10 milyon 500 bin YTL'lik kısmını Boyner Holding aldı. Boyner Holding Finansman Başkan Yardımcısı Nedim Ölçer, Altınyıldız tahvillerinin halka arz süreci ile ilgili şu bilgileri verdi: "Tahvil piyasaya çıktığında faizi yüzde 24,70, devlet tahvilinin faizi ise yüzde 21,57 idi. Yani devlet tahvili faizi üzerine yüzde 3,13 gibi bir marjla çıktı. Ancak, devlet tahvili faizlerinin son 23 ayın en yüksek seviyesine çıkmasıyla bu fark önce 3'ün daha sonra 2'nin altına indi. Bu nedenle pazarlama faaliyetini durdurduk. Tahvil arzının son iki günü, marjın düzelmesiyle birlikte yeniden talepler gelmeye başladı ama süre yetmedi. Süre yetmeyince satılmayan kısmı iptal olmasın diye Boyner Holding olarak biz aldık." İkinci ihracın 1 yıl süresinin olduğunu belirten Ölçer, "Koşullar uygun olduğunda bunu gerçekleştirmek isteriz. Çünkü, tahvil piyasasını kullanmak istiyoruz" dedi.
Aşağı git
