OYAK YATIRIM, BİM İÇİN HEDEF FİYATINI 82 TL OLARAK BELİRLEDİOyak Yatırım, (
www.oyakyatirim.com.tr) konu ile ilgili raporunda, BİM için hedef fiyatını 82 TL olarak belirlediklerini,bununla birlikte 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini sürdürdüklerinibelirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"BIM 2009 yılı 12 aylık karını 213 milyon TL olarak açıklarken piyasa beklentisi ve bizim tahminimiz de sırasıyla 209 milyon ve 213 milyon düzeyinde bulunuyordu... 2009 yılında BIM’ın karı bir önceki yıla göre %86 oranında artış gösterirken, bu artışı sağlayan faktörler arasında %25 oranındaki satış büyümesi ve brüt kar marjında yaşanan 1.3 puanlık iyileşme sayılabilir.
Şirketin 4. Çeyrek satışları 1.4 milyar TL ile bir önceki yılın aynı dönemine göre %32 oranında artış kaydetmiştir. Bu büyüme oranı ilk 9 ayda yaşanan %23’lük büyümeye kıyasla daha yüksek olsa da, geçen senenin son çeyreğinde yaşanan durgunluk nedeniyle baz etkisinin de bu büyümede önemli rol oynadığını düşünüyoruz.
Yine son çeyrekte şirketin brüt kar marjı yılın ilk 9 ayına kıyasla bir miktar düşüşle %17.2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Fakat bu düşüşün piyasa tarafından bir sürpriz olarak algılanmasını beklemiyoruz. Son aylarda artış trendine giren enflasyon ve şirket stratejisine paralel olarak brüt marjda düşüş yaşanması beklentilerimiz dahilindeydi.
Güçlü 2009 sonuçları sonrası BIM karının yaklaşık yarısını nakit temettü olarak dağıtma kararı alırken, hisse başına nakit temettü tutarı brüt 1.75 TL olarak belirlendi. Şirket ayrıca %100 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı alarak SPK’ya başvuracağını duyurdu.
BIM için hedef fiyatımızı 82 TL olarak belirliyor, “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Kısa vadede ise sermaye artırımı ve hisse bölünmesi sırasında hisseye yatırımcıların ilgisinde bir artış yaşanabileceğini düşünüyoruz.
Endekse Paralel / Hedef Fiyat 82.00 TL / Yükseliş Potansiyeli 12%"
Aşağı git
