01/09/2009 10:07
RAPOR-SIRKET HABERLERININ DEGERLENDIRILMESI(IS YATIRIM)
Is Yatirim (
www.isyatirim.com.tr) Tarafindan Hazirlanan
Sirket Haberlerinin Degerlendirilmesi Raporu:
"Halkbank, TOBB ve insaat malzemeleri sektörü “Evini Yenile Türkiye”
adinda bir kampanya baslatti. Halkbank tüketicilere aylik %0.33’ten
baslayan faizlerle kredi imkani sunacak. Kampanya 100.000 yeni müsteri
hedeflerken, insaat sektörüne de 1 milyar yeni is hacmi saglanmasi
bekleniyor. Kredi maliyetinin bir kismi TOBB tarafindan karsilanirken geri
kalan kisim tüketici tarafindan ödenecek.Örnegin yillik maliyeti %13 olan
bir kredinin %5’i TOBB tarafindan, %8’ i ise tüketici tarafindan ödenecek.
Aylik maliyet ilgili kredinin komisyon maliyetine göre degisirken, %0.33
aylik kredi maliyeti sektörde bu zamana kadar görülen en düsük seviye. Bu
kredilerin marjlari diger tüketici kredilerine göre daha düsük olsa da hacim
etkisi ve çesitli komisyon gelirlerinin bankanin gelir tabanina katkida
bulunacagini düsünüyoruz. Her ne kadar hedeflenen degerlere ulasilip
ulasilamayacagini bilemesek de, bu kampanya banka için ek is ve müsteri
müsteri tabani yaratacaktir. (Pozitif)
AL 30% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanis 8.20 10.63
PD, mn 10,250 13,287
HAO PD, mn 2,563 3,322
ERDEMIR
Erdemir baz fiyatlarini soguk ve sicak haddelenmis ürünlerde
sirasiyla %17 ve %7 oranlarinda artirdi – Olumlu
Fiyatlar Haziran 2008’de zirveye çikan çelik fiyatlarinin hala
yaklasik %40 oraninda altinda bulunuyor. 3 Haziran 2009’da
açiklanan liste fiyatlari ile karsilastirildiginda ise fiyatlar soguk
hadde ürünler için %46, sicak hadde ürünler için %37 artisa denk
geliyor. Özellikle dördüncü çeyrek finansallari için olumlu bir haber.
TUT -9% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanis 6.20 5.65
PD, mn 7,123 6,492
HAO PD, mn 3,348 3,051
ANADOLU SIGORTA
Brüt prim üretimi ilk yedi ayda %8,4 büyüdü
Anadolu Sigorta yilin ilk yedi ayinda yillik %8,4 büyüme ile 709 milyon TL
brüt prim üretimi gerçeklestirdi. Kaza bransi toplam brüt primlerin %54’ünü
olusturmakta. Bu brans yillik %54 büyüme gerçeklestirdi. Anadolu
Sigorta’nin yilsonunda yillik %2 daralma ile 1,14 milyar TL brüt prim üretimi
gerçeklestirmesini bekliyoruz
AL 40% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanis 1.26 1.76
PD, mn 536 749
HAO PD, mn 257 360
THY
Rekabet Kurulu’ndan TGS’e onay.
Türk Hava Yollari, yer hizmetleri alaninda faaliyet göstermesi amaciyla
TGS adinda bir istirak kurmus, bu yeni istirakinde %50 stratejik ortak olarak
TAV Havaalanlari Holding’i seçtigini açiklamisti. Ortak girisim, Rekabet
Kurulu’nun onayinin gecikmesi nedeniyle hedeflendigi gibi Temmuz 2009
itibariyle faaliyetlerini baslatamamis, THY halihazirda kendisine hizmet
veren Çelebi ve Havas’la kontratini 6 ay süreyle 2009 sonuna kadar
uzatmisti.
Rekabet Kurulu’nun onayinin çikmasiyla, TGS Türkiye hava trafiginin %
75’ini olusturan Istanbul Atatürk, Ankara Esenboga, Izmir Adnan Menderes,
Antalya ve Adana Havaalanlari’nda faaliyet gösterecek ve bulundurdugu A
tipi lisans sayesinde hem THY hem de üçüncü parti sirketlere hizmet
verebilecek. THY, söz konusu havaalanlarindaki yer hizmetlerini
kontratlarin 2009 yil sonunda bitmesiyle ihalesiz olarak istiraki TGS’ye
devredecek.
Üçüncü sirketin faaliyete girmesiyle Çelebi adi geçen havaalanlarinda
Pazar payi ve ölçek ekonomisi kaybedecek, gelir ve karliliginda düsüsler
yasayacaktir, ancak bu durumun TGS’nin kurulusu ve Aralik 2008 itibariyle
Havas ile ortaklik imzalayisi esnasinda zaten fiyatlandigini görüyoruz.
TAV, bu ortaklik sayesinde Türkiye yer hizmetlerinde Pazar payi
kazanacaktir. Ancak, Türkiye pazarinda takriben %50 Pazar payina sahip
olan Havas’in sirket konsolide gelirlerine katkisinin sadece %6 oraninda
oldugu düsünülürse, kisa vadede bu ortakligin katkisi limitli olacaktir.
Benzer sekilde, yer hizmetleri giderlerinde tasarruf etmek ve istirakinin
kazaninda %50 oraninda ortak olmak suretiyle bu ortakliktan yararlanacak
THY için de kisa vadede ortakligin etkisi limitlidir.
THYAO TI AL 39% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanis 2.90 4.04
PD, mn 2,538 3,532
HAO PD, mn 1,294 1,801"
******
Burada yer alan yatirim bilgi, yorum ve tavsiyeler yatirim
danismanligi kapsaminda degildir. Yatirim danismanligi hizmeti,
araci kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müsteri arasinda imzalanacak yatirim danismanligi
sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadir. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarin kisisel görüslerine
dayanmaktadir. Bu görüsler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanilarak yatirim karari verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar dogurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi
Aşağı git
