21.11.2007 10:51
ANALIZ-COCA COLA SIRKET RAPORU(MEKSA YATIRIM)
Meksa Yatirim (
www.meksayatirim.com.tr) Tarafindan Hazirlanan
Coca Cola Sirket Analiz Raporu:
"Coca Cola Içecek (CCOLA) 2007 yili 9 aylik dönemde 166.5 milyon
YTL net kar açikladi. Sirket karini geçen yil ayni döneme göre %72.3
yükseltti. CCOLA’nin satis gelirleri ise ayni dönemde %14.8 artarak
1.564 milyon YTL seviyesine ulasti. Sirket’in faaliyet gelirlerinde
%36.1 ve FAVÖK rakaminda ise %28 büyüme gözleniyor.
Net kardaki artisin faaliyet karindan açik ara yüksek olmasinda,
finansman giderlerindeki sert düsüs göze çarpiyor. Sirkt geçen yil
ayni dönemde 74.5 milyon YTL finansman gideri yazarken, bu yil 2.9
milyon YTL gelir yansitmis durumda. Bunda kur farki gelirgiderlerinin
ciddi etkisi bulunuyor. Geçen yil Haziran döneminde yasanan
türbülans sonucunda yükselen kurlar sirketlerde yüksek kur
farki giderlerine yol açmisti. Ancak ayni sey bu sene yasamadi ve
aksine TL’de ciddi dgerlenme görüldü. Geçen yil yüksek kur farki
giderleri olusurken, bu yil yüksek kur farki gelirleri yansitildi.
CCOLA dipnotlarina göre 2006 yili 9 aylik dönemde 53 milyon YTL
kur farki gideri yansitirken, 2007 yilinin ayni döneminde 50.7 milyon
YTL kur farki geliri yansitti ve kardaki sert yükselis bundan
kaynaklandi.
Operasyonel rasyolara bakildiginda ise karliligin yükseldigi
görülüyor. Brüt Kar Marji %32.7’den %41.5’e yükselirken, FAVÖK
Marji ise %17.9’dan %19.9’a ulasmis durumda. Ayni sekilde faaliyet
kar marji ise %13.2’den %15.2’ye yükseldi. Sirket’in 3.çeyrek
karliliklari ise çok daha yüksek görülüyor. Bu durum CCOLA’nin
karliliginin son çeyrekde yükselmeye devam edebilecegini gösteriyor.
CCOLA satis gelirlerinin %83’ünü yurt içi piyasadan sagliyor.
Yurtiçi piyasada %16 Faaliyet Marji ile çalisirken, yurtdisi
piyasalarda faaliyet marji %13.9 düzeyinde bulunuyor.
CCOLA’nin finansallarini olumlu karsiliyoruz. Satislardaki
büyüme ve karliliktaki yükselme beklentileri güçlendiriyor."
******
Burada yer alan yatirim bilgi, yorum ve tavsiyeler yatirim
danismanligi kapsaminda degildir. Yatirim danismanligi hizmeti,
araci kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müsteri arasinda imzalanacak yatirim danismanligi
sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadir. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarin kisisel görüslerine
dayanmaktadir. Bu görüsler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanilarak yatirim karari verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar dogurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi