CİMSA - Çimsa

Sayfaya git:

[buzzy]

•Çimsa, 2009 yılı karından her 1 TL nominal değerli hisse başına net 0,515100 TL kar payının 15 Nisan 2010
tarihinde dağıtılacağını açıkladı

[serteke]

                CIMSA >  Kapanış 8,60 Hedef Fiy. 13,30  Kazandırma Pot. 54,7%

[murlent]

Analist Yorumu - AKCNS - CIMSA: Sabancı Çimento Grubu şirketleri 2011 yılı tahminlerine ilişkin bilgi verirken, 2012 yılına ilişkin öngörülerde bulundu / Nötr


Sabancı Holding Çimento Grubu Başkanı Mehmet Göçmen, 2011 yılı tahminlerine ilişkin bilgi verirken 2012 yılı için de öngörülerini paylaştı. Buna göre,

• Göçmen, Çimsa’nın satış gelirlerinin 2011 yılında bir önceki yıla göre %16 artmasını beklediğini belirtti. Bu rakam %12 olan tahminimizin üzerinde. Diğer yandan Göçmen, faaliyet karındaki artışın da tahminimizle uyumlu olacak şekilde %20 civarında olmasını bekliyor.

• Göçmen aynı zamanda Akçansa’nın 2011 yılında satışlarındaki artışın bir önceki yıla göre %20 olmasını öngördüğünü belirtti (tahminlerimizle uyumlu)

• Sabancı Çimento Grubu yurtiçi çimento tüketiminin 2012 yılında bir önceki yıla göre %4,0 - %4,5 artmasını bekliyor. Bizim tahminimiz ise %3 artış olması yönünde. Şirket yönetiminin 2012 yılı için Çimento Grubu (Çimsa ve Akçansa) konsolide satış gelirlerine ilişkin öngörüsü ise 2 milyar TL ve 1,9 milyar TL olan tahminimizle uyumlu.

• Daha önce de belirtildiği gibi, Çimsa ve Akçansa büyüme hedeflerine paralel olarak Türkiye ve diğer ülkelerde ayrı ayrı büyüme fırsatları kolluyor. Kasım ayında Çimsa’nın Afyon Çimento’nun %51 hissesini almak için yaptığı teklifle ilgili olarak Göçmen bu sürecin Şubat ayında tamamlanabileceğini belirtti. Göçmen, Afyon Çimento dışında her iki şirketin de Türkiye ve yurtdışında alım fırsatlarını değerlendirdiklerini ve muhtemel alımlar için 1 – 1,5 milyar TL’lik borçlanabilme imkanlarının olduğunu belirtti.

Yorum: Yönetim’in iki şirket için de yaptığı açıklamalar büyük ölçüde tahminlerimizle uyumlu gerçekleşti.

Ancak, Çimsa için yönetim’in 2011 yılı satış geliri öngörüsü tahminimizden biraz daha güçlü. Eğer gerçekleşen rakam şirketin öngörüleri ile uyumlu olursa, Çimsa’nın 4Ç11 sonuçları tahminimizden iyi gelebilir.

Türkiye’nin en büyük çimento üreticilerinden olan OYAK Grubu da 2012 yılında yurtiçi çimento tüketiminde %4,5 - %5,0 artış gerçekleşmesini bekliyor. Bu rakam, Sabancı Grubu’nun tahminleri ile de uyumlu. Ancak, GSYİH büyümesinde bu yıl ılımlılaşma bekliyoruz ve konut talebinin 2012 yılında momentum kaybetmesi nedeniyle de inşaat faaliyetlerindeki artışın yavaşlayacağını düşünüyoruz.

Kaynak : Finansonline.com - https://www.finansonline.com/pages_general_comment_details.asp?CommentId=31936

Sayfaya git: