VOB HAKKINDA HERŞEY

Sayfaya git:

[ASLAN]

Vadeli İşlem Piyasalarını Kullanma Amacı ?



1-Riskten Korunmak Amaçlı (Hedge)
2-Kar Amaçlı (Spekülasyon)
3-Arbitraj Amaçlı  (Risksiz Kazanç)

- Spot piyasalarda fiyatların yükselmesinden korunmak için vadeli işlem sözleşmesine alıcı (uzun taraf), düşmesinden korunmak için de vadeli işlem sözleşmesine satıcı (kısa taraf) olarak girerler.Vadeli işlemler sözleşmeleri üretici, ithalatçı, ihracatçı, yatırımcı ve tüm reel sektör için faiz, kur, fiyat riskine karşı korunma imkanı sağlar.


- Yatırımcıların kar amaçlı olarak Vadeli işlem sözleşmeleri alıp satılmasıdır.

- Piyasalar arasındaki fiyat dengesizliklerinden yararlanarak elde edilebilecek karlıklık.

VOB'da (Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası) işlem yapmanın avantajları:

Kaldıraç Etkisi:  VOB'da kaldıraç etkisi ile yatırımcıya sözleşmenin değeri kadar yatırım yapmadan, (sadece belirlenen oranda ödenen başlangıç teminatı ile) kredili alış ve açığa satış işlemlerinde olduğu büyük pozisyonlar alınabilmesine imkan verilmektedir. Sözleşme değerinin yaklaşık onda biri bir oranda başlangıç teminatı yatırılarak yatırım yapılan ilgili yatırım aracının karı veya zararı elde edilebilmektedir.

Açığa Satış Kolaylığı: Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası yatırımcıya açığa satış imkanı tanımaktadır.

Vergi Avantajı: Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nda işlem gören sözleşmelerden elde edilen değer artış kazançlarından yüzde sıfır stopaj kesilmesi uygulaması, 1 Mart 2007 tarihi itibariyle kabul edilerek 31 Aralık 2008'e kadar uzatılmıştır.

Portföy Çeşitliliği: VOB'da bulunan sözleşmeler portföy yöneticilerine, portföylerini çeşitlendirme ve risklerini etkin bir şekilde alternatif yatırım araçlarına dağıtma imkanı sunmaktadır.

Korunma (Hedging) : Vadeli işlemler sözleşmeleri üretici, ithalatçı, ihracatçı, yatırımcı ve tüm reel sektör için faiz, kur, fiyat riskine karşı korunma imkanı sağlar.
Teminatların nemalandırılması: Yatırımcı tarafından VOB sözleşmesi almak için YTL olarak gönderilen teminat tutarları Takasbank tarafından nemalandırılmaktadır.

[ASLAN]

LONG (Uzun Pozisyon) : Fiyatların yükseleceleceği beklentisi ile Sözleşme Satın Alma Pozisyonudur..

SHORT (Kısa Pozisyon) : Fiyatların düşeceği beklentisi ile Sözleşm Satma Pozisyonudur.

AÇIK POZİSYON : Vadeli işlemler piyasasında yatırımcılar tarafından alınmış ve henüz kapatılmamış kısa veya uzun pozisyon sayısıdır.

POZİSYON KAPAMA : Önceden açılmış uzun veya kısa pozisyonun aynı miktarda ters pozisyon alınmak suretiyle kapatılması. 

BAŞLANGIÇ TEMİNATI : Bir vadeli işlem sözleşmesi pozisyonu alındığında veya alınmadan önce, pozisyon için takas merkezine yatırılması gereken teminat. 

UZLAŞMA FİYATI : Piyasanın kapanış aralığında oluşan veya borsanın belirlediği diğer yöntemlere göre hesaplanan ve hesapların güncellenmesinde kullanılan fiyat. 


http://www.vob.org.tr/VOBPortalTur/docs/yat_rehberi_220107.pdf

VOB Hakkında resmi sitede yayımlanan PDF Dosyası geniş bilgiler içermektedir.

[ASLAN]

Şimdi Birçok Aracı Kurumun Kullandığı EBROKER Programı Üzerinde VOB Nasıl Alım-Satım Yapılır ? açıklamaya çalışacağım..

Şekilde görüldüğü gibi YEŞİL EKRAN LONG (Alım Pozisyonudur), KIRMIZI EKRAN SHORT (Satış Pozisyonudur.)







-Sözleşme : Bu bölümden Satın Alınacak-Satılacak Sözleşme Seçilir. ( Şekilde seçilen Sözleşme Şubat-2008 Vadeli Sözleşmedir )

-FİYAT TİPİ : Üç çeşit fiyat tipi vardır.

1-Limit Fiyat : Yatırımcı Hisse senedi işleminde olduğu gibi Pasife ALIM Yazabilir.Fiyat Yatırımcı tarafından belirlenir.Fiyat girilmesi zorunludur.

2-Piyasa : Piyasa Emri en düşük satış fiyatından alım yapılması yönünde verilen emir tipidir.Yani Hisse Senedinde verilen Piyasa Emri ile aynıdır.

3-Kapanış Fiyatından : Gün sonunda hesaplanan uzlaşma fiyatı üzerinden işlem gerçekleştirmek amacıyla kullanılan emir yöntemidir.

EMİR SÜRESİ 4 Şekilde yapılır.

1-SEANSLIK EMİR : Emir girildiği SEANS geçerlidir.Gerçekleşmediği Takdirde sistem otomatik iptal eder.

2-GÜNLÜK EMİR : Emrin girildiği GÜN geçerlidir.Gerçekleşmediği Takdirde sistem otomatik iptal eder.

3-İPTAL EDİLENE KADAR GEÇERLİ : Emir girildiği seanstan itibaren iptal edilene kadar geçerlidir. Bu emir süresi seçildiğinde,emrin iptal edilmediği ve eşleşmediği durumda, emir sözleşmenin vade sonuna kadar geçerli olur ve vade sonunda sistem tarafından otomatik olarak iptal edilir.

4-TARİHLİ : Emir, sisteme girilen tarihe kadar geçerlidir. Belirtilen tarihe kadar eşleşmezse ya da iptal edilmezse, bu tarihte gün sonunda sistem tarafından otomatik olarak iptal edilir. Sistemde,sözleşmenin vade sonundan daha ileri bir tarih girilmesine izin verilmez.

EMİR TİPİ 4 Çeşittir

1-Gerçekleşmeşse İptal Et: Girildiği anda, pasifte karşı tarafta bekleyen emirlerin durumuna göre emrin tamamının gerçekleşmesi, aksi takdirde tamamının iptal edilmesi için kullanılan emir türüdür.

2-Kalanı İptal Et: Girildiği anda, pasifte karşı tarafta bekleyen emirlerin durumuna göre emrin tamamının gerçekleşmesi, aksi takdirde gerçekleşmeyen kısmının iptal edilmesi için kullanılan emir türüdür.

3-Kalanı Pasife Yaz: Emrin girildiği anda tamamının gerçekleşmesi esas olmakla birlikte, tamamının gerçekleşmemesi durumunda kalan miktarın maksimum emir miktarına kadarlık kısmının, emrin yöntemine göre limit fiyatından ya da gerçekleştiği son fiyat üzerinden pasife limit emir olarak yazılması için kullanılan emir türüdür.

4-Şarta Bağlı : Bu emir türü, emri giren tarafından ilgili sözleşme için belirlenen fiyattan (aktivasyon fiyatı) ya da alış emirleri için daha yüksek ve satış emirleri için daha düşük fiyatlardan Borsada işlem olması durumunda, emrin sistemde aktif hale gelmesi amacıyla kullanılır. Şarta bağlı emir türünün kullanılması durumunda, emrin fiyat giriş yönteminin yanı sıra aktivasyon fiyatının belirtilmesi de zorunludur.

NOT : Hisse Senedi İşlemlerinden farklı olarak GEREKLEŞMEYEN EMİR İSTEDİĞİ ANDA İPTAL EDİLİR.Bu VOB artı özelliklerindendir.

MİKTAR : Kaç Kontrat yapılacağını gireceğiniz kısımdır.Şekilde 67,000 Limit fiyat Seçildiğinden, 1 Kontrat 6,700 YTL olarak sistem tarafından otomatik yansıtılmıştır.Burada 10 Kaldıraç oranı olduğundan 670 YTL kullanılacaktır.

[ASLAN]

VOB'ta KALDIRAÇ ORANI kullanılmaktadır.

Yani Kar-Zarar 10 kat getiri yada götürü sağlamaktadır.Zaten VOB amacı Yatırımcının kendisini korumasıdır.

PORTFÖY Büyüklüğümüzün 1/10 yani Onda Biri kadar VOB'ta işlem yapmak piyasa dalgalanlanmalarından yatırımcıyı koruyacaktır.

Endeksin düşeceğinden korkuyorsunuz, Ve hisse senedindesiniz.VOB ta Endeksi portföyünüzün %10 ile satış yaptığınız takdirde, Hisse senetlerinizdeki zararınızı komponse edecektir.Böylece yatırımlarınızı korumuş olursunuz.

Bir örnek vererek açıklayalım.

10 Milyar Portföy Büyüklüğü olan bir kişinin 9 Milyar TL Hisse Senedinde ve %5 lik bir düşüş yaşanıyor.VOB'ta Endeksin düşeceğini düşünüyorsunuz ve Kendinizi Sigortalamak adına 1 Milyar TL Endeks Sattınız.%5 lik Endeksindeki düşüş size 500 YTL kazandıracak.Hisse senedindeki %5 lik düşüş ise 450 YTL kaybettirecektir.Böylece toplamda zarar etmekten kurtulacaksınız.

Benimde her zaman tavsiyem, küçük bir oranda VOB ta pozisyon açılmasıdır.

Sayfaya git: